美联英语申请在美上市 募资1亿美元 市况不佳面临发行压力

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据IPO早晓得动静,美联英语昨晚正式向美国证券买卖委员会递交了上市申请的F-1文件,规划募资约1亿美元。股票代码为“MEDU”,花旗团体、中金公司和麦格理本钱为这次刊行的联席保荐人。

头几天,C叔就听朋侪提及海内英语教诲培训机构美联国际教诲团体将在近日提交招股书,很快就获得了印证。

美联英语在招股书中暗示,召募到的资金将重要用于几风雅面:一是投资或收购英语培训机构,但临时还没有发明符合的标的;二是创建更多的线下网点,包含消费程度较高的一线都会而且下沉至二三线都会;三是用于在线培训技能和低级课程的研发营销;四是营运及其他一般用处。

美联英语建立于2016年,今朝在海内18个省市的32座都会设有136个进修中间,2018年介入培训的学生总人数为118
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200余人,西席及咨询师的人数为18000余人。此中,截至2019年3月31日,120个自营中间共笼盖天下14个省市的26座都会;16个特许进修中间笼盖天下11个省市。

招股书援用按照弗若斯特沙利文的陈述称,截至2018年12月31日,当美联英语具有119个自营进修中间时,其自营进修中间的数目已在中国英语培训ELT(English Language Teaching)范畴排名第一。

别的,该陈述还暗示,从2016年到2018年,美联英语是前五大英语培训机构中增加最快的。从详细财政数据来看,美联英语的年收入从2016年的8.015亿元增加至2017年的11.497亿元,进而在2018年到达12.242亿元。曩昔三年的毛利别离为4.567亿元、6.817亿元和7.962亿元。

别的,自2014年推出“立即说”平台以来,美联英语的在线培训营业也呈指数级的增加,别离从2016年的4691万元增加至2017年的1.211亿元和2018年的2.123亿元。

从今朝的股东架构来看,在招股前开创团队三位成员赵继爽、彭斯光、郭玉鹏持有至多的股分,别离为29.0476%、14.6785%、13.9077%,最大的机构投资人则为道格本钱(DG CAPITAL),与之相干的投资实体为11.263%,这也是合适道格本钱此前2轮加码美联英语的究竟。

值得一提的是,2016 年 7 月,当美联英语颁布发表完成 1.7 亿元人民币融资后,有媒体报导称这将是美联英语的最后一轮PE融资,尔后会择机选择登岸海内本钱市场,其架构也在以前一向连结着内资架构。

不外,本
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年1月初美联英语方面临外公布动静称已于2018年第三季度完成3亿元C轮融资,道格资本事投,中金本钱和慕华基金等也介入此中。

而就在这则融资动静颁布几天后,美联英语要搭建VIE架构选择赴美上市的动静就甚嚣尘上,这与以前所谓的境内IPO有着较大的收支。

更成心思的是,美联英语最先、最重要的机构投资人也并不是道格本钱,最初赐与美联英语至多本钱支撑的是海内
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最先按市场化运作设立的投资机构达晨创投,而时至本日,达晨创投并未呈现在美联英语的招股书中。

按照C叔得到的动静,达晨创投早在2018年那轮3亿融资以前就已选择退出,至于因此何种方法退出、是不是获得投资回报临时还不得而知。

C叔以前阐发过,线上线下的买通、外教和本土西席的连系,和很强的技能研发能力都帮忙美联英语在并未得到太多一级市场帮忙的环境下也能很好地运营着。

不外,C叔必要提示大师的是,选择这时辰赴美上市是不是一个最为得当的时候节点还值得商议。究竟结果,中概股近来的颓势不言而喻,而且在短时间内也不会有太多转好的契机,加上不管是美股、港股仍是海内的本钱市场,都对教诲机构有了更加严苛的要乞降审核机制,在公共已对这些模式很是认识的环境下,他们是不是能真正为之买单一样也是个不小的课题。

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